Les bandes de Bollinger (%B)

Comprendre l'enveloppe de volatilité de Bollinger et la mesure %B utilisée par l'appli pour situer le prix dans cette enveloppe.

L'essentiel

Les bandes de Bollinger forment une enveloppe autour du prix : une moyenne mobile au centre, entourée d'une bande supérieure et d'une bande inférieure calculées à partir de l'écart-type des prix récents. Plus le marché est volatil, plus les bandes s'écartent ; plus il est calme, plus elles se resserrent.

Le %B indique où se situe le prix par rapport à cette enveloppe : à 0, le prix touche la bande inférieure ; à 1, il touche la bande supérieure ; à 0,5, il est exactement sur la moyenne mobile centrale.

%B en dessous de 0,2 : le prix est proche de la bande inférieure, ce qui est considéré comme un signal plutôt haussier.
%B au-dessus de 0,8 : le prix est proche de la bande supérieure, ce qui est considéré comme un signal plutôt baissier.
Entre 0,2 et 0,8 : le prix évolue dans la partie centrale de l'enveloppe, sans signal fort de ce côté.

Dans l'appli, ce signal entre dans le score de confluence : %B < 0,2 pousse la note vers le haussier, %B > 0,8 la pousse vers le baissier.

Toucher une bande n'est pas en soi un signal d'achat ou de vente. En tendance forte, le prix peut longer une bande pendant longtemps sans retournement. Ne prenez jamais une décision sur ce seul indicateur.

Pour aller plus loin : le squeeze

Quand les bandes se resserrent fortement, on parle de squeeze : la volatilité est anormalement basse. Ce resserrement précède souvent une expansion de la volatilité, c'est-à-dire un mouvement de prix plus ample que la normale, à la hausse comme à la baisse.

Le squeeze ne dit rien sur la direction du futur mouvement, seulement sur son ampleur probable. Il faut donc le combiner avec d'autres signaux pour se faire une idée du sens du prochain mouvement.

Expert : écart-type, retour à la moyenne et cassure

Les bandes se calculent par défaut sur 20 périodes, avec un écart-type multiplié par 2 de part et d'autre de la moyenne mobile. Réduire la période ou le multiplicateur rend les bandes plus étroites et plus réactives, mais aussi plus sujettes aux faux signaux.

Deux lectures s'opposent structurellement. La lecture de retour à la moyenne suppose que le prix, une fois éloigné, tend à revenir vers la bande centrale : toucher une bande extrême serait alors une opportunité de retournement. La lecture de cassure suppose l'inverse : dans une tendance forte, le prix peut chevaucher une bande sur la durée, ce qui invaliderait un pari de retournement précoce. Le contexte de marché détermine laquelle des deux lectures est la plus pertinente à un instant donné.