Começar com a análise técnica
Perceber o que é a análise técnica, o que a aplicação calcula por si, e como ler o painel de análise.
O essencial
A análise técnica consiste em estudar o histórico de preços e de volumes de um ativo para tentar identificar tendências, zonas de reversão ou momentos propícios à compra ou à venda. Ao contrário da análise fundamental, não se interessa pelo valor intrínseco de um projeto, mas apenas pelo comportamento do mercado tal como se lê num gráfico.
Esta aplicação automatiza essa leitura por si. Calcula continuamente cinco indicadores técnicos reconhecidos para cada ativo acompanhado: o RSI (força relativa), o MACD (convergência e divergência de médias móveis), as médias móveis exponenciais EMA50 e EMA200, a posição do preço em relação à EMA50, e as bandas de Bollinger através do indicador %B.
- RSI: mede a velocidade e a amplitude das variações recentes do preço, para detetar a sobrevenda ou a sobrecompra.
- MACD: compara duas médias móveis para avaliar o momentum e a direção da tendência.
- EMA50 / EMA200: duas médias móveis exponenciais que indicam a tendência de fundo, a curto e a longo prazo.
- Preço vs EMA50: indica se o preço atual evolui acima ou abaixo da sua média recente.
- Bandas de Bollinger (%B): situa o preço em relação à sua volatilidade recente, para identificar os extremos.
Cada um destes cinco sinais é depois combinado numa pontuação de confluência única, que vai de menos 100 (sinal fortemente baixista) a mais 100 (sinal fortemente altista). Esta pontuação resume num relance se os indicadores apontam globalmente na mesma direção ou se se contradizem entre si. Como complemento, a aplicação propõe vereditos gerados automaticamente a partir de regras fixas, que traduzem estes números em frases legíveis.
O painel de análise apresenta três níveis de informação. No topo, a pontuação de confluência global, com a sua cor e o seu rótulo (por exemplo altista, neutro ou baixista). Por baixo, uma lista de pontos que detalha, para cada indicador, o seu valor atual e a sua interpretação individual. Por fim, um ou mais cartões de veredito que reformulam a situação numa frase de síntese, por vezes acompanhada de um nível de confiança, de um horizonte temporal, ou de níveis de suporte e de resistência.
Para ir mais longe: a força da confluência
Nenhum indicador isolado é fiável de forma permanente. O RSI pode permanecer em zona de sobrevenda durante uma queda prolongada, o MACD pode dar falsos cruzamentos num mercado sem tendência, e o preço pode ressaltar numa banda de Bollinger antes de a atravessar claramente alguns dias depois.
A ideia da confluência é nunca confiar num único sinal, mas sim verificar se vários indicadores, construídos com lógicas diferentes, estão de acordo. Quando o RSI, o MACD e a tendência das médias móveis apontam todos na mesma direção, o sinal global é estatisticamente mais robusto do que quando apenas um indicador está em zona extrema enquanto os outros permanecem neutros ou contrários.
É exatamente isso que faz a pontuação de confluência da aplicação: agrega os cinco sinais para lhe dar uma visão de conjunto, em vez de o deixar interpretar cada indicador separadamente.
Especialista: limites da análise técnica e enviesamentos psicológicos
A análise técnica assenta na hipótese de que os movimentos de preço passados contêm informação útil sobre os movimentos futuros. Esta hipótese é debatida e funciona de forma desigual consoante os mercados, os períodos e a liquidez do ativo. Nas criptomoedas em particular, a volatilidade, os anúncios regulatórios súbitos ou os movimentos de grandes carteiras podem invalidar em poucos minutos um sinal técnico por outro lado coerente.
Para além das limitações próprias dos indicadores, são muitas vezes os nossos próprios enviesamentos que distorcem a interpretação. O enviesamento de confirmação leva a reter apenas os sinais que confirmam uma opinião já formada, e a minimizar os que a contradizem. O FOMO, o medo de perder uma oportunidade, leva a entrar num ativo depois de uma forte subida já bastante avançada, muitas vezes no pior momento do ciclo. Estar consciente destes enviesamentos não os elimina, mas permite reconhecê-los no momento em que influenciam uma decisão.
- Enviesamento de confirmação: procurar apenas os sinais que vão no sentido desejado.
- FOMO: agir precipitadamente por medo de perder um movimento já bastante avançado.
- Excesso de confiança após uma sequência de ganhos: assumir riscos crescentes por pensar ter encontrado um método infalível.