As médias móveis (EMA)

Perceber a média móvel exponencial e a tendência de fundo que ela revela na aplicação.

O essencial

Uma média móvel suaviza o preço ao calcular a sua média num determinado período, o que permite ver a tendência sem se distrair com as variações de cada vela. A média móvel exponencial, ou EMA (Exponential Moving Average), dá mais peso aos preços recentes do que aos preços antigos: reage por isso mais depressa do que uma média móvel simples às mudanças de direção.

Na aplicação, duas EMA servem de referência para a tendência de fundo: a EMA50, calculada em 50 períodos, e a EMA200, calculada em 200 períodos. A EMA50 segue o preço mais de perto e representa uma tendência a médio prazo, enquanto a EMA200 é muito mais lenta e representa a tendência de fundo, aquela que estrutura o mercado a longo prazo.

EMA50 acima da EMA200: a tendência de fundo é altista.
EMA50 abaixo da EMA200: a tendência de fundo é baixista.
Quanto maior for o afastamento entre as duas EMA, mais afirmada é a tendência.

Na aplicação, o sinal de confluência das EMA é altista quando a EMA50 está acima da EMA200, e baixista quando está abaixo: é a posição relativa das duas médias que conta, não o seu valor absoluto.

Uma tendência de fundo altista não significa que o preço vá subir imediatamente: descreve um contexto, não uma previsão. Nunca tome uma decisão com base apenas neste sinal.

Para ir mais longe: golden cross e death cross

O cruzamento das duas EMA é um acontecimento seguido de perto por muitos investidores. Fala-se em golden cross (cruzamento dourado) quando a EMA50 cruza a EMA200 por baixo e passa para cima: marca uma viragem da tendência de fundo para o altista. Inversamente, o death cross (cruzamento da morte) ocorre quando a EMA50 cruza a EMA200 por cima e passa para baixo, sinalizando uma viragem para o baixista.

Golden cross: a EMA50 passa acima da EMA200, sinal de mudança de tendência para o altista.
Death cross: a EMA50 passa abaixo da EMA200, sinal de mudança de tendência para o baixista.

Estes cruzamentos são sinais tardios por natureza, uma vez que assentam em médias que já integram várias dezenas ou centenas de períodos de preço. Confirmam uma mudança de tendência já em curso em vez de a anteciparem.

Especialista: EMA contra SMA, e o atraso das médias móveis

A média móvel simples (SMA, Simple Moving Average) atribui o mesmo peso a cada preço do período considerado, ao passo que a EMA pondera mais os preços mais recentes graças a um fator de suavização exponencial. Resultado: para um período igual, a EMA cola-se um pouco mais ao preço atual e reage mais rapidamente a uma mudança de direção do que a SMA.

Todas as médias móveis continuam, no entanto, a ser indicadores atrasados: calculam uma média de dados passados, logo seguem o preço em vez de o anteciparem. Nos pontos de reversão, uma média móvel reage sempre com atraso, o que pode fazer perder o início de um movimento ou, ao invés, fazer persistir um sinal de tendência quando o mercado já reverteu.