Las bandas de Bollinger (%B)
Entender la envolvente de volatilidad de Bollinger y la medida %B que utiliza la aplicación para situar el precio dentro de esa envolvente.
Lo esencial
Las bandas de Bollinger forman una envolvente alrededor del precio: una media móvil en el centro, rodeada de una banda superior y una banda inferior calculadas a partir de la desviación típica de los precios recientes. Cuanto más volátil es el mercado, más se separan las bandas; cuanto más tranquilo está, más se estrechan.
El %B indica dónde se sitúa el precio respecto a esta envolvente: en 0, el precio toca la banda inferior; en 1, toca la banda superior; en 0,5, está exactamente sobre la media móvil central.
- %B por debajo de 0,2: el precio está cerca de la banda inferior, lo que se considera una señal más bien alcista.
- %B por encima de 0,8: el precio está cerca de la banda superior, lo que se considera una señal más bien bajista.
- Entre 0,2 y 0,8: el precio se mueve en la parte central de la envolvente, sin señal fuerte por este lado.
Para profundizar: el squeeze
Cuando las bandas se estrechan fuertemente, se habla de squeeze: la volatilidad es anormalmente baja. Este estrechamiento suele preceder a una expansión de la volatilidad, es decir, un movimiento de precio más amplio de lo normal, tanto al alza como a la baja.
El squeeze no dice nada sobre la dirección del futuro movimiento, solo sobre su amplitud probable. Por eso hay que combinarlo con otras señales para hacerse una idea del sentido del próximo movimiento.
Experto: desviación típica, retorno a la media y ruptura
Las bandas se calculan por defecto sobre 20 periodos, con una desviación típica multiplicada por 2 a cada lado de la media móvil. Reducir el periodo o el multiplicador hace que las bandas sean más estrechas y más reactivas, pero también más propensas a las señales falsas.
Dos lecturas se oponen estructuralmente. La lectura de retorno a la media supone que el precio, una vez alejado, tiende a volver hacia la banda central: tocar una banda extrema sería entonces una oportunidad de giro. La lectura de ruptura supone lo contrario: en una tendencia fuerte, el precio puede recorrer una banda durante mucho tiempo, lo que invalidaría una apuesta de giro prematuro. El contexto de mercado determina cuál de las dos lecturas es más pertinente en un momento dado.