Le MACD
Comprendre la ligne MACD, sa ligne de signal, et ce que l'appli en déduit sur le momentum.
L'essentiel
Le MACD (Moving Average Convergence Divergence) est un indicateur de momentum construit à partir de deux moyennes mobiles exponentielles. La ligne MACD mesure l'écart entre une EMA courte et une EMA longue, et une seconde ligne, appelée ligne de signal, est une moyenne mobile de cette ligne MACD.
Ce qui compte au quotidien, c'est la position relative des deux lignes. Quand la ligne MACD est au-dessus de sa ligne de signal, le momentum récent penche à la hausse. Quand elle est en dessous, le momentum penche à la baisse.
- Ligne MACD au-dessus de la ligne de signal : momentum haussier.
- Ligne MACD en dessous de la ligne de signal : momentum baissier.
- Plus l'écart entre les deux lignes est important, plus le momentum est marqué dans ce sens.
Pour aller plus loin : croisements et histogramme
Un croisement haussier se produit quand la ligne MACD passe au-dessus de la ligne de signal ; un croisement baissier, quand elle passe en dessous. Ces croisements sont souvent utilisés comme points de bascule potentiels du momentum, en particulier lorsqu'ils surviennent loin de la ligne zéro.
L'histogramme représente visuellement la distance entre la ligne MACD et sa ligne de signal : il est positif quand la ligne MACD est au-dessus, négatif quand elle est en dessous, et sa hauteur grandit ou diminue à mesure que l'écart entre les deux lignes s'accentue ou se referme. Un histogramme qui se rapproche de zéro avant même le croisement peut annoncer un ralentissement du momentum en cours.
Expert : réglages standards et faux signaux
Le réglage historique et le plus répandu est 12/26/9 : une EMA rapide sur 12 périodes, une EMA lente sur 26 périodes, et une ligne de signal qui est une EMA sur 9 périodes de l'écart entre les deux premières. C'est ce standard que la plupart des plateformes, dont cette appli, utilisent par défaut.
Le MACD reste un indicateur retardé (lagging) : il est construit sur des moyennes mobiles, donc il réagit après le mouvement de prix qui l'a provoqué, jamais avant. Dans un marché qui évolue en range, sans tendance nette, les deux lignes peuvent se croiser fréquemment autour de zéro sans qu'aucun mouvement durable ne suive, produisant des faux signaux à répétition. Il est donc plus fiable en contexte de tendance affirmée qu'en marché plat.